[윤두영의 이코노믹 브리프] GDP 훌쩍 넘어선 무료 슬롯사이트 증가율…韓경제 위기등 ‘깜빡깜빡’

조사기관과 시기에 따라 조금씩 차이는 있지만 종합해 보면 한국의 총국가 무료 슬롯사이트 규모는 대략 6000조 원에 달한다. 2010~2022년 명목 GDP는 1.6배 증가한 데 반해, 총무료 슬롯사이트 규모는 2.2배 증가했다. 경제 규모 확대에 비해 무료 슬롯사이트 증가 속도가 너무 빠르다. 지난해 5월에는 IMF가 경고에 나섰다. 금리를 올리고 대출한도를 축소해도 빚이 계속 늘어만 가는 이유와 해결 방안을 짚어 본다.

윤두영 글로벌 기업연구소장 michel@fortunekorea.co.kr

무료 슬롯사이트 늪에 빠진 한계 기업과 자영업

국제결제은행(BIS, Bank for International Settlements)에 따르면 2022년 말 기준 가계, 기업, 그리고 정부가 짊어진 국가 총무료 슬롯사이트 규모는 5836.3조 원에 달한다. 이는 같은 해 말 기준 국가 총국내총생산(명목) 규모인 2161.8조 원의 약 2.7배이다. 이 중 가계무료 슬롯사이트는 2218.4조 원(38.0%), 기업무료 슬롯사이트는 2703.4조 원(46.4%), 정부무료 슬롯사이트는 103.2조 원(17.7%)이다. 2018년 말 규모인 4252.9조 원에 비해서 약 37.2%, 그리고 팬데믹 직전 연도인 2019년 4533.4조 원에 비해선 28.7% 증가했다. 가계와 기업 부문의 총무료 슬롯사이트 규모는 각각 이미 국가 명목 GDP의 100%를 넘어섰다.

최근 1~2년 기업무료 슬롯사이트가 가장 빠르게 늘었다. 지난해 11월19일 국제금융협회(IIF)의 세계 무료 슬롯사이트에 관한 보고서에 따르면 2023년 3분기 기준 세계 34개 나라(유로 지역은 단일 통계)의 국내총생산(GDP) 대비 비(非)금융 기업무료 슬롯사이트 비율을 조사한 결과 한국은 126.1%로 나타났다. 조사 대상 중 세 번째로 높았으며 한국을 웃도는 나라는 홍콩(267.9%)과 중국(166.9%)뿐이었다.

GDP 대비 기업무료 슬롯사이트 비율 증가 폭도 가팔랐다.직전 연도(2022년) 3분기와 비교하면 한국은 5.7%P 높아져 러시아(+13.4%P), 중국(+8.6%P) 다음으로 증가 속도가 빨랐다. 1년 동안 기업무료 슬롯사이트 비율이 높아진 국가는 러시아, 중국, 한국 등 9개국이었다. 선진 경제권 기업무료 슬롯사이트는 줄었다. 유로 지역은 8.0%P, 그리고 영국, 일본과 미국은 각각 3.6%P, 2.5%P, 2.2%P 감소했다.

그리고 IIF는 한국을 포함해 주요 선진 경제 17개국의 기업부도 증가율도 비교했는데, 한국은 약 40%로 60%인 네덜란드에 이어 2위를 기록했다.

국내 통계인 기획재정부, 통계청, 한국은행 자료를 살펴보면, 항목과 기업 규모별로 자세한 파악이 가능하다. 2019년 말 기준 기업무료 슬롯사이트 규모는 1949조 원으로 명목 GDP 대비 무료 슬롯사이트비율이 이미 1997년 말 외환위기 당시 수준인 107.1%를 넘어섰다. 그리고 2021년 말 한국의 총기업무료 슬롯사이트 규모는 2355조 원으로 그 비율이 113.7%에 달했다. 그중 대출이 1642조 원(약 70%)이었으며, 채권 591조 원(25.1%), 그리고 정부융자 123조 원(5.2%)이었다. 대출의 대부분은 94%를 차지한 금융기관 대출(1540조 원)이었다.

기업무료 슬롯사이트가 가장 가파르게 증가한 시기는 2016~2021년이었으며, 증가 폭은 43.4%에 달했다. 항목별로는 대출금이 36.2%P로 증가 폭이 가장 크고, 채권과 정부융자는 각각 4.3%P, 2.9%P 소폭 증가했다. 특히 주목할 점은, 대출 중에서 비은행권 비중이 23%에서 31%로 가파르게 증가했다. 이는 기업들이 상대적으로 고금리 대출 상품에 노출되었을 가능성을 보여주고 있어, 지난 수년간 이어져 온 금리 상승 추세에 따른 이자 부담이 크게 늘었음을 추정할 수 있다.

기업 규모별로 보면 대기업보다는 중소기업, 중소기업보다는 자영업자 대출이 더 빠르게 늘었다. 2021년 금융기관 기업 대출 1540조 원 중에서 대기업 대출은 210조 원(13.6%)에 불과한 반면, 중소기업 대출은 1330조 원(86.4%)으로 압도적인 비중을 차지했다.

2018~2021년 추이는 대기업 대출은 180조 원에서 210조 원으로 30조 원 증가했으며, 중소기업 대출은 같은 기간 839조 원에서 1330조 원으로 58.5%(+492조 원) 증가해, 전체 기업무료 슬롯사이트 증가세를 이끌었다.

하지만 가장 빠른 속도로 늘어난 부문은 같은 기간 61% 증가한 개인사업자(자영업자) 대출이다. 개인사업자 대출은 기업뿐만 아니라 가계 부문 대출에도 영향을 준다. 전체 대출 규모는 909조 원이다. 이 중 기업대출로 잡힌 자영업자 대출은 598조 원이며, 가계와 관계된 대출은 311조 원이다.

팬데믹 직전인 2019년 말 대비해서는 33% 증가했다.업종별로는 부동산업과 자영업자 비율이 높은 숙박·음식업에 대한 대출이 가장 크게 늘었다. 부동산업은 2017년 이후 시장 호황으로, 자영업자 비중이 높은 숙박·음식업은 운영자금 부족과 정부의 금융지원으로 대출이 많이 증가했다.

가계무료 슬롯사이트 증가는 저성장 악순환의 고리

경제 규모의 확대와 더불어 가계무료 슬롯사이트의 절대 규모가 증가하는 것은 자연스러운 현상이라 할 수 있다. 그러나, 실물경제에 비해 과도한 무료 슬롯사이트 수준과 빠른 증가 속도는 민간 소비와 같은 거시금융경제의 안정성을 저해한다. 과도한 무료 슬롯사이트의 증가로 금융 비용 부담과 미래 소득에 대한 불안감이 커지면, 민간 소비 부진이 심화되고 잠재성장률은 더욱 하락하여 경제는 구조적 악순환에 빠진다.

세계 주요 국가와 무료 슬롯사이트 수준을 비교해 보면, 한국의 가계무료 슬롯사이트는 세계에서 가장 높은 수준임이 분명하다. 특히, 2015년 이후 가계무료 슬롯사이트가 상대적·절대적으로 빠르게 증가했다. 2005~2014년 연평균 증가액은 56조 원이었으나, 2015~2021년에는 증가 속도가 가팔라지면서 연평균 111조 원씩 증가했다.

2020년 이후 가계무료 슬롯사이트 부담이 완화되고 있는 해외 주요국과 달리, 한국의 경우 GDP 대비 가계무료 슬롯사이트 비중이 지속해서 상승하는 모습이다. 한편, 가계 무료 슬롯사이트는 은행 등 금융기관에서 대출받은 비중이 95%이며, 카드 사용 등 외상으로 물품을 구입한 대금 등을 합한 판매 신용 5%로 구성되어 있다.

한국의 경우 가계무료 슬롯사이트의 빠른 증가세는 부동산 관련 대출에 주로 기인한다. 부동산 구입 및 보증금 마련을 위해 대출을 받은 가구 비중이 2012년 55%부터 지속해서 확대되어 2022년 67%까지 높아졌다. 특히, 부동산 관련 대출은 건별 규모가 커서 타 용도 대출에 비해 대출 규모가 크게 늘어난다. 40대 중반 이하 가구의 금융무료 슬롯사이트가 빠르게 늘어났던 것도 부동산 관련 대출 증가와 밀접하게 연결되어 있다. 이 연령대의 가구는 다른 연령그룹에 비해 상대적으로 주택 소유율이 낮아 부동산가격 상승과 함께 주택 구입, 전세자금 마련 등을 위한 부동산 관련 대출이 늘었다.

한편, 무료 슬롯사이트와 함께 살펴봐야 할 내용은 ‘초과저축(excess saving)’이다. 이는 과거 평균적인 저축 수준보다 더 많이 쌓인 저축을 의미한다. 특히, 사회적 이동이 제한을 받았던 팬데믹 기간 규모가 더 늘었다.

지난해 7월 24일 한국은행은 ‘팬데믹 이후 가계 초과저축 분석 및 평가’ 보고서에서 2022년 말 현재 우리 가계 부문의 초과저축 규모는 101조~129조 원으로 추산된다고 밝혔다. 이는 지난해 명목 국내총생산(GDP)의 4.7~6.0%, 명목 민간 소비의 9.7~12.4% 수준이다. 팬데믹 이전 5년(2015~2019년) 동안 연평균 7.1%를 나타내던 국내 가계저축률은 팬데믹 기간(2020~2022년)에 평균 10.7%로 크게 높아졌다. 이 기간 무료 슬롯사이트와 금융자산이 같이 늘었다.

우리나라의 초과저축은 최근까지 계속 증가하고 있는데 이는 미국과 다른 모습이다. 미국의 경우 2021년 하반기부터 초과저축의 일부가 소비로 활용되면서 초과저축 규모가 빠르게 줄어들고 있다. 한은은 “가계는 초과저축을 추가적인 소비 재원이나 무료 슬롯사이트상환에 사용하기보다는 주로 유동성이 높은 금융자산으로 보유하고 있다.”고 추정했다.

주택 수급 안정, 한계기업 정리 등 현실적 대안 필요

초과저축을 달리 표현하면 시중 대기 자금이다. 이 돈으로 빚을 갚을 수도 있고, 소비나 부동산 등 자산 구매에 나설 수도 있다. 빚을 갚고 소비를 유도하려면 우선, 주택 시장을 안정시켜야 한다. 금리 올리고 대출 한도를 줄이는 것은 임시방편에 불과하다. 주택 공급과 수요는 장기적 관점에서 신뢰할 수 있는 청사진을 내놔야 시장 불안을 해소할 수 있다. 경기 하강기에도 주택 공급은 지속되어야 한다.

하지만 현실은 다르다. 대부분 건설 원부자재 납품 업자들은 2025년부터 일감이 크게 줄어들 것을 걱정한다. 주택 공급의 급감이 예상되기 때문이다. 공급이 줄어든 상태로 수년이 지나서 발생한 수급 불균형은 주택 가격을 끌어올린다. 집값이 일정 기간 후 큰 폭으로 오르는 계단식 가격 변동 패턴을 반복하는 이유이다. 주택 수급의 장기적 안정을 위한 실효적 정책 대안 없이 금리를 올리고 대출을 줄여 주택 가격 상승을 막으려는 시도는 수요자들에게 고통만 준다.

지난해 9월 말 한국은행은 “가계무료 슬롯사이트 비율을 (GDP 대비) 100% 이하로 낮추는 것을 정책 1순위로 두겠다”라고 했지만, 사실 한은이 이를 막을 수 있는 효율적 방법은 없다고 본다. 성장률은 낮아지고 물가상승률은 1~2%대인데 집값 잡는다고 기준 금리를 계속 높은 수준에서 동결할 수는 없는 노릇이다.

기업무료 슬롯사이트를 줄이고 자금의 효율성을 높이려면 돈 먹는 하마인 한계기업이 우선 정리되어야 한다. 지난해 5월 29일 IMF 자료에 따르면 한국은 한계기업 비율이 아시아에서 가장 높은 수준이다. 한국은 인도(31.1%)·태국(28.03%)·중국(25.8%)·인도네시아(22.7%) 등과 함께 해당 수치가 20%를 넘겼다.

그리고 비슷한 시기에 발표한 한국경제인협회 자료(상장사 한계기업 비중 추이 분석)에 따르면 전체 상장사 중 한계기업 비중이 2016년 9.3%에서 2022년 17.5%로 증가했다. 상장사도 5곳 중 1곳이 한계기업이라는 말이다. 마찬가지로 해결을 위한 장기 청사진제시가 절실하다. 가계·기업 모두의 경제 활동에는 심리적 요인이 크게 작용한다. 시장 가격을 안정시키려면 정책의 안정성과 예측 가능성이 필수이다.

“돈(cash)은 희소성이 가장 높은 재화”라는 점을 염두에 두어야 한다. 모든 금융위기는 돈 귀한 줄 모르기 때문에 발생한다. 특히 달러와 같은 외국환은 나라의 자산이기 때문에 개인이든 기업이든 지출에 더 신중해야 한다.

/ 포춘코리아 윤두영 글로벌기업연구소장 michel@fortunekorea.co.kr